Création monétaire : exercices corrigés de Première STMG

Rappelle que le processus fait intervenir la banque centrale, les banques commerciales et les agents économiques : État, collectivités, entreprises, ménages.³ Tous les acteurs de la liste sont donc concernés.

La banque commerciale crée la monnaie scripturale en accordant un crédit : le montant est inscrit sur le compte de l'emprunteur.⁴

La banque centrale oriente le processus en pilotant les taux d'intérêt de court terme, dans le cadre de son objectif de stabilité des prix.³

Les entreprises, les ménages, l'État et les collectivités sont des agents économiques : ils peuvent demander des crédits ou détenir la monnaie créée, ce qui fait vivre le processus.

Rappelle la définition : la masse monétaire est l'ensemble de la monnaie qui circule dans un pays ou une zone économique.³

Identifie les deux formes de monnaie de l'énoncé : 80 milliards d'euros (billets et pièces) et 920 milliards d'euros (dépôts).

Additionne : $80 + 920 = 1000$.

Écris le résultat avec l'unité : la masse monétaire est de 1 000 milliards d'euros.

Quand la banque accorde le crédit, le montant est inscrit sur le compte en banque de l'emprunteur : le solde du compte de l'entreprise augmente de 50 000 €.⁴

Cette somme est de la monnaie nouvelle : la masse monétaire augmente de 50 000 €, sans que quelqu'un d'autre ait perdu 50 000 €.

L'entreprise peut ensuite payer ses fournisseurs par virement : la monnaie créée continue à circuler.⁴

Applique le modèle simplifié : le remboursement de 20 000 € retire cette somme de la circulation. Il reste $50\,000 - 20\,000 = 30\,000$ €.

Convertis le taux : $4\,\% = \dfrac{4}{100} = 0{,}04$.

Calcule les intérêts : $20\,000 \times 0{,}04 = 800$ €.

Calcule la somme remboursée : $20\,000 + 800 = 20\,800$ €.

Explique : quand les taux sont élevés, la demande de crédit se réduit, et donc la création monétaire aussi.⁴ Plus le taux est haut, plus les intérêts à payer pèsent sur l'emprunteur.

Avant la hausse : $3 + 2 = 5\,\%$. Après la hausse : $4 + 2 = 6\,\%$.

Intérêts avant : $100\,000 \times 0{,}05 = 5\,000$ €. Intérêts après : $100\,000 \times 0{,}06 = 6\,000$ €.

Différence : $6\,000 - 5\,000 = 1\,000$ € de plus par an.

Raisonne : en agissant sur ses taux directeurs, la banque centrale influence les taux auxquels les banques prêtent, donc l'offre et la demande de crédit, et par conséquent le niveau de création monétaire.³ Ici, un crédit plus cher décourage une partie des emprunteurs : la création monétaire tend à ralentir.

Calcule la masse finale : $1\,000 + 80 - 50 = 1\,030$ milliards d'euros.

Calcule la variation : $1\,030 - 1\,000 = 30$ milliards d'euros.

Rapporte à la valeur initiale : $\dfrac{30}{1\,000} \times 100 = 3\,\%$.

Raisonne sur la baisse des taux : quand la banque centrale baisse ses taux directeurs, elle influence à la baisse les taux auxquels les banques prêtent, ce qui joue sur l'offre et la demande de crédit.³ Des crédits moins chers sont plus demandés : on peut attendre une création monétaire plus soutenue.

Pose l'affirmation : la banque centrale ne crée pas la monnaie scripturale à la place des banques commerciales, mais elle l'oriente.³

Explique le mécanisme : dans le cadre de son objectif de stabilité des prix, elle pilote les taux d'intérêt de court terme par ses taux directeurs ; cela influence les taux de crédit, l'offre et la demande de crédit.³

Donne un exemple chiffré de ton invention : si les banques répercutent entièrement la hausse, un taux directeur qui passe de 3 % à 4 % renchérit un crédit de 100 000 € de 1 000 € par an, ce qui décourage certains emprunteurs.

Ajoute la nuance : la création monétaire est limitée par la politique monétaire et par la réglementation bancaire,³ mais elle dépend aussi de la demande de crédit des agents économiques ; la banque centrale influence sans décider seule.

Conclus par une phrase de réponse : elle oriente la création monétaire, elle ne la contrôle pas totalement.