Bilan et patrimoine : cours de Première STMG

Tu as déjà appris à enregistrer les opérations d'une organisation et à distinguer les charges des produits. Cela raconte ce qui s'est passé pendant une période : des achats, des ventes, des paiements. Mais une question reste ouverte : que reste-t-il à l'organisation à un moment donné ? Combien de biens possède-t-elle ? Combien doit-elle à d'autres ? Si elle arrêtait demain, que resterait-il une fois toutes les dettes réglées ?

C'est le rôle du bilan et de la notion de patrimoine. Dans ce cours, tu vas apprendre à lire cette photographie, à calculer l'actif net comptable et à interpréter le résultat, comme on te le demande dans la partie du programme où l'on analyse la valeur financière fondée sur le patrimoine d'une entreprise ¹.

Ce cours suit un fil simple :

1. définir le patrimoine et ses deux composantes ;
2. comprendre ce qu'est un bilan et ce qu'il montre ;
3. calculer l'actif net comptable ;
4. appliquer le calcul à un particulier, à une entreprise et à l'État ;
5. comprendre pourquoi la valeur comptable d'un bien baisse avec le temps ;
6. éviter les erreurs fréquentes.

Prenons les deux mots un par un.

• Un actif est un élément que l'organisation possède ou contrôle et qui a une valeur : un local, une machine, un stock de marchandises, de l'argent en banque, une somme qu'un client doit encore payer.
• Une dette est une somme que l'organisation doit à quelqu'un d'autre : un emprunt à rembourser à la banque, une facture à régler à un fournisseur, un impôt à payer.

Le patrimoine net, c'est donc ce qui t'appartient réellement une fois tes engagements honorés. Un exemple de la vie courante t'aide à le sentir : tu possèdes un téléphone qui vaut 400 € mais tu dois encore 150 € à tes parents. Ton patrimoine net, sur ce seul sujet, est de 250 €.

Le patrimoine peut contenir des biens matériels (un bâtiment, un véhicule) et des biens immatériels (une marque, un logiciel). Une définition du patrimoine net précise qu'on attribue une valeur à l'ensemble des biens, matériels ou immatériels, puis qu'on retire les passifs et certains engagements financiers qui ne figurent pas au bilan, comme des risques qui ne sont pas encore réalisés ². En Première STMG, tu travailleras surtout sur le cas simple : les actifs inscrits au bilan moins les dettes inscrites au bilan.

Une personne morale est une organisation reconnue comme un sujet de droit à part entière : une société, une association, une collectivité. Son bilan se présente en deux grands ensembles que tu retrouveras dans toute la comptabilité :

• l'actif, qui liste ce que l'organisation possède ;
• le passif, qui liste ce qu'elle doit et ce qui revient à ses propriétaires.

Pour que la lecture reste claire, on classe les éléments dans un ordre logique. Côté actif, on range souvent les biens durables (locaux, machines) avant les éléments qui tournent vite (stocks, créances, argent disponible). Côté passif, on distingue les dettes de ce qui revient aux propriétaires de l'organisation.

Pourquoi parler de « photographie » ? Parce que le bilan est daté. Le même jour, une entreprise peut avoir beaucoup d'argent en banque parce qu'un client vient de payer, et trois jours plus tard n'en avoir presque plus parce qu'elle a réglé ses fournisseurs. Le bilan du premier jour et celui du troisième jour ne disent pas la même chose. Quand tu lis ou construis un bilan, repère toujours la date.

La formule est courte, mais elle contient plusieurs choix de vocabulaire qu'il faut maîtriser.

• Total des actifs : tout ce que l'organisation possède, inscrit au bilan, additionné.
• Total des dettes : tout ce qu'elle doit, inscrit au bilan, additionné.
• Net : on a retiré les dettes. Un montant « brut » est avant retrait, un montant « net » est après.
• Comptable : la valeur vient des chiffres du bilan, tels que la comptabilité les enregistre, pas d'une estimation de ce que quelqu'un accepterait de payer.

Ainsi, quand on te demande de déterminer la valeur financière patrimoniale d'une entreprise, tu calcules son actif net comptable. Dans un exercice proposé aux élèves de ton niveau, on demande ensuite de comparer ce résultat avec la valeur des capitaux propres de l'entreprise ¹. Garde cette idée : la comparaison de deux valeurs fait partie du raisonnement attendu, pas seulement le calcul.

Calculer ne suffit pas : en STMG, on te demande presque toujours d'interpréter. Voici une grille de lecture simple.

Un montant positif est rassurant, mais il faut aussi se demander de quoi sont faits les actifs. Une entreprise dont les actifs sont surtout des stocks invendus n'est pas dans la même situation que celle dont les actifs sont surtout de l'argent disponible, même avec un actif net identique.

Le patrimoine ne concerne pas seulement les entreprises et les ménages. Les administrations publiques ont aussi un patrimoine net, qui est la différence entre leurs actifs et leurs dettes ³. L'INSEE en estime le solde net : il était fin 2023 positif d'environ 786 milliards d'euros, contre environ 190 milliards fin 2017 ³. Les situations sont très différentes d'une administration à l'autre, ce qui offre un bon exemple d'interprétation.

Pour les collectivités territoriales (communes, départements, régions), le patrimoine non financier, fait de routes, de bâtiments et de terrains, est évalué à 1 833,1 milliards d'euros ³. Leur patrimoine net est largement positif : près de 1 768,7 milliards d'euros ³.

Pour l'État, la situation est inverse : il détient relativement peu d'actifs non financiers, 368,4 milliards d'euros, et concentre l'essentiel des dettes, plus de 2 029,1 milliards d'euros de dette nette ³. Son patrimoine net comptable est donc fortement négatif, près de −1 660,5 milliards d'euros ³.

Un bilan est établi à une date, mais la valeur des biens évolue avec le temps. Une machine achetée neuve perd de sa valeur à mesure qu'elle s'use ou devient dépassée. Comment la comptabilité traduit-elle cela ? Par la dépréciation.

Cette idée est subtile, alors décomposons-la.

• Quand tu achètes une machine, de l'argent sort : c'est un paiement.
• Les années suivantes, la machine vaut moins sur le papier. Aucun argent ne sort à ce moment-là : la dépréciation est un ajustement de valeur.
• Pourtant, la valeur de l'actif baisse. Donc, si les dettes ne changent pas, l'actif net comptable baisse aussi.

La source indique que c'est bien le solde comptable qui intervient dans la valeur globale du patrimoine ³. Autrement dit, quand on calcule l'actif net, on utilise la valeur après dépréciation.

Calculer un patrimoine net n'est pas un exercice gratuit : c'est la base de décisions de gestion. Une description de la gestion de patrimoine explique qu'elle consiste à planifier, organiser, coordonner, diriger et contrôler les ressources nécessaires, qu'elles soient humaines, financières, matérielles ou d'information ². Elle peut être assurée par la personne elle-même ou confiée à un professionnel ².

Cette gestion suit des phases qui se succèdent : accumulation, protection, préservation et disposition ². À chacune, on prend des décisions financières, fiscales, juridiques ou administratives ². Dans une organisation, connaître son actif net comptable permet par exemple de :

• mesurer si la situation s'améliore d'une année sur l'autre ;
• comparer sa situation à celle d'une autre organisation de même nature ;
• préparer un dialogue avec une banque ou un partenaire ;
• repérer qu'un niveau de dettes devient trop élevé par rapport aux actifs.

Le patrimoine est aussi exposé à des risques. Certains sont propres à l'organisation, on les appelle endogènes, comme les risques liés au management, aux finances ou aux ressources humaines. D'autres viennent de l'extérieur, on les appelle exogènes, comme ceux liés aux marchés, à la fiscalité ou à l'économie générale ². Un bon gestionnaire les surveille, car ils peuvent faire varier la valeur des actifs ou le montant des dettes.

Lors d'une évaluation, les erreurs viennent rarement de la soustraction elle-même. Elles viennent de la préparation des données et de la rédaction de la conclusion.