Monnaie et création monétaire : exercices corrigés de Première SES

Rappelle les trois fonctions : unité de compte, intermédiaire des échanges, réserve de valeur.¹

Situation a) : on exprime la valeur de biens très différents avec la même unité, l'euro. La monnaie sert d'unité de compte, d'étalon de valeur.¹

Situation b) : Inès conserve du pouvoir d'achat pour le dépenser plus tard. C'est la fonction de réserve de valeur.¹

Situation c) : la carte sert à régler un achat que la boulangère accepte, sans troc. La monnaie joue le rôle d'intermédiaire des échanges.¹

Rappelle la distinction : la monnaie fiduciaire correspond aux espèces, pièces et billets ; la monnaie scripturale circule sur les comptes en banque.²

Les éléments 1 et 3 sont des espèces : monnaie fiduciaire.²

L'élément 2 est un solde de compte : monnaie scripturale.

Les éléments 4 et 5 ne sont pas de la monnaie en eux-mêmes : ce sont des moyens de paiement, comme les chèques, cartes et virements, qui font circuler de la monnaie scripturale d'un compte à un autre.²

a) Faux. La banque centrale fabrique la monnaie fiduciaire et en a le monopole d'émission, mais la monnaie scripturale est créée par les banques commerciales.²

b) Vrai. Le montant du crédit est inscrit sur le compte de l'emprunteur : de la monnaie est ainsi créée.²

c) Faux. Le lien avec les métaux précieux est rompu depuis longtemps : la monnaie naît surtout au moment où les banques octroient des crédits.³

d) Faux. Les billets sont fabriqués par la Banque de France, les pièces par la Monnaie de Paris ; la Banque de France met les deux en circulation.²

e) Faux. Les banques sont freinées par des règles qui s'imposent à elles et par les décisions monétaires de la banque centrale.³

Rappelle le mécanisme : lorsqu'une banque commerciale accorde un crédit, le montant est inscrit sur le compte de l'emprunteur, ce qui crée de la monnaie.²

Réponds à la question 1 : la quantité de monnaie scripturale augmente de 12 000 €, car cette somme apparaît sur le compte sans avoir été retirée d'un autre compte. C'est le sens de l'expression « les crédits font les dépôts ».²

Pour la question 2, additionne l'ancien solde et le prêt : $800 + 12\,000 = 12\,800$ €.

Conclus par une phrase : juste après l'octroi, le compte de Camille affiche 12 800 €.

Rappelle que l'emprunteur peut convertir la monnaie créée en monnaie fiduciaire par un retrait d'espèces, ou l'utiliser sous forme scripturale par chèque, carte ou virement.²

Après le prêt : $1\,200 + 9\,000 = 10\,200$ €.

Après le retrait de 400 € : $10\,200 - 400 = 9\,800$ €.

Après le virement de 3 500 € : $9\,800 - 3\,500 = 6\,300$ €. Le solde scriptural de Karim est de 6 300 € ; la question 1 est réglée.

Question 2 : Karim détient 400 € en espèces, donc en monnaie fiduciaire.²

Question 3 : seul l'octroi du prêt crée de la monnaie.² Le retrait convertit de la monnaie scripturale en espèces ; le virement déplace de la monnaie vers le compte du fournisseur.

Rappelle l'origine de la monnaie scripturale : ce sont les banques commerciales qui la font naître, chaque fois qu'un agent économique emprunte pour financer son activité.²

Additionne les trois crédits : $20\,000 + 35\,000 + 15\,000 = 70\,000$ €.

Réponds à la question 1 : la banque a contribué à créer 70 000 € de monnaie scripturale.

Réponds à la question 2 : chaque montant est inscrit sur le compte de l'emprunteur au moment du prêt. Le dépôt est une conséquence du crédit, pas sa condition : « les crédits font les dépôts ».²

Question 1, avant la baisse : $10\,000 \times 0{,}04 = 400$ € d'intérêts.

Après la baisse : $10\,000 \times 0{,}03 = 300$ € d'intérêts.

L'économie est de $400 - 300 = 100$ €.

Question 2 : la banque centrale modifie ses taux directeurs, ce qui change le coût auquel les banques proposent leurs prêts aux entreprises comme aux ménages ; l'offre et la demande de crédit s'en trouvent touchées.²

Le crédit moins cher attire plus d'emprunteurs ; or chaque crédit accordé crée de la monnaie scripturale.² Plus de crédits signifie donc plus de création monétaire.

Précise le rôle de la banque centrale : en agissant sur les taux d'intérêt de court terme, elle oriente le processus de création monétaire dans le cadre de son objectif de stabilité des prix.²

Pose l'idée exacte de départ : la banque commerciale crée bien de la monnaie scripturale en accordant un crédit, car le montant est inscrit sur le compte de l'emprunteur.²

Introduis la nuance : la création et le prêt de monnaie ne peuvent pas se poursuivre sans fin, car les banques doivent respecter des règles et tenir compte de la politique de la banque centrale.³

Développe une première limite : la banque centrale oriente la création de monnaie en pilotant les taux d'intérêt de court terme, ce qui joue sur l'offre et la demande de crédit.²

Développe une seconde limite : une banque a parfois besoin de se refinancer, c'est-à-dire d'emprunter de la monnaie ; elle ne crée donc pas de monnaie de manière illimitée.⁴

Ajoute une troisième limite, de ton propre raisonnement : sans emprunteur, il n'y a pas de crédit ; la création dépend aussi de la demande des ménages et des entreprises.

Conclus : l'élève a raison sur le mécanisme (le crédit crée de la monnaie), mais tort sur l'absence de limites, car la création de monnaie est étroitement encadrée par les banques centrales.³