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Flux de trésorerie : exercices corrigés de Première STMG
Publié le 10 novembre 2026 · Mis à jour le 10 novembre 2026 · Signaler une erreur
L'essentiel
- Un flux de trésorerie est un mouvement de liquidités qui entre dans l'entreprise (encaissement) ou en sort (décaissement) pendant une période donnée.4
- Le flux net d'une période = encaissements − décaissements ; il ne se confond pas avec le résultat, car les ventes à crédit et les achats à payer décalent l'argent.4
- La trésorerie nette compare ce qui est disponible (trésorerie active) à ce qui est dû à la banque à très court terme (trésorerie passive).3
- Le budget de trésorerie prévoit mois après mois les entrées et sorties pour repérer à l'avance un éventuel déficit.2
- Les flux se classent en trois familles : opérationnels, d'investissement et de financement.4
Comment utiliser ces exercices
Ces exercices t'entraînent à manipuler les flux de trésorerie comme on te le demande en Première STMG : repérer ce qui entre et ce qui sort, calculer un solde, comprendre pourquoi la trésorerie ne suit pas toujours le résultat, puis prévoir l'avenir avec un budget. Ils sont classés du plus simple au plus délicat. Le niveau 1 revient aux gestes de base, le niveau 2 demande d'enchaîner plusieurs calculs, le niveau 3 mélange les notions et t'oblige à raisonner sur les décalages dans le temps.
Procède toujours dans le même ordre : lis l'énoncé en entier, souligne les montants et les dates, puis décide pour chaque ligne s'il s'agit d'un argent qui entre ou qui sort réellement dans la période. Essaie sans les indices, ouvre-les seulement si tu bloques, et ne regarde la correction qu'après avoir écrit ta propre réponse.
Rappel des outils utiles pour la suite
Le budget de trésorerie sert à présenter les prévisions de trésorerie d'une entreprise.2 On y reporte, période par période, les encaissements et décaissements attendus, puis on calcule le solde de fin de période, qui devient le solde de départ de la période suivante. Un solde négatif annonce un déficit : l'entreprise devra trouver un financement avant que le trou n'arrive.
Les exercices
Exercice 1 Encaisser, décaisser, solder
Pendant le mois de mars, la boulangerie « Le Fournil » enregistre les mouvements d'argent suivants :
- encaissement des ventes aux clients : 12 400 € ;
- paiement des fournisseurs de farine : 7 800 € ;
- paiement des salaires : 2 100 €.
Calcule le flux de trésorerie net du mois de mars, en euros.
Indice 1
Classe d'abord chaque ligne : encaissement ou décaissement ?
Indice 2
Additionne les sorties avant de les retrancher des entrées.
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Les ventes encaissées sont un flux entrant : +12 400 €.
Les paiements aux fournisseurs et les salaires sont des flux sortants : 7 800 + 2 100 = 9 900 € de décaissements.
Flux net = encaissements − décaissements = 12 400 − 9 900 = 2 500 €.
Le flux net de mars est de +2 500 € : la boulangerie a encaissé plus qu'elle n'a payé pendant ce mois.
Exercice 2 Trésorerie active et passive
Au 31 décembre, le bilan d'une petite entreprise indique des disponibilités de 48 000 € et des concours bancaires courants de 15 000 €.
- Identifie la trésorerie active et la trésorerie passive.
- Calcule la trésorerie nette, en euros.
Indice 1
Les disponibilités sont de l'argent que l'entreprise possède.
Indice 2
Les concours bancaires courants sont des sommes dues à la banque.
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Les disponibilités forment la trésorerie active : 48 000 €.
Les concours bancaires courants forment la trésorerie passive : 15 000 €.
Trésorerie nette = trésorerie active − trésorerie passive = 48 000 − 15 000 = 33 000 €.
La trésorerie nette est de 33 000 €. Elle est positive : l'entreprise possède plus de liquidités qu'elle ne doit à sa banque à très court terme.
Exercice 3 Une vente qui n'est pas encore payée
En décembre, une entreprise réalise une vente de 6 000 € livrée et facturée le 20 décembre. Le client paiera en février. Dans le même mois, l'entreprise règle comptant 2 500 € de charges.
- Calcule le résultat de décembre lié à ces deux opérations.
- Calcule le flux de trésorerie de décembre lié à ces deux opérations.
- Explique l'écart.
Donne en réponse le flux de trésorerie de décembre, en euros.
Indice 1
Le résultat prend en compte la vente le jour où elle est réalisée.
Indice 2
La trésorerie ne bouge que le jour du paiement réel.
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Résultat de décembre : produit de 6 000 € moins charges de 2 500 €, soit 3 500 €.
Flux de trésorerie de décembre : aucun encaissement, car le client paie en février ; un décaissement de 2 500 € ; flux = 0 − 2 500 = −2 500 €.
Écart : le résultat est positif (+3 500 €) alors que le flux est négatif (−2 500 €) ; la différence de 6 000 € correspond à la vente non encore encaissée.
Le flux de trésorerie de décembre est de −2 500 €, alors que le résultat est bénéficiaire. C'est un décalage de trésorerie : l'argent de la vente n'arrivera qu'en février.4
Exercice 4 Les trois familles de flux
Sur une année, une entreprise commence avec 4 000 € de trésorerie. Elle enregistre :
- flux opérationnels : +18 000 € ;
- achat d'une machine : −25 000 € ;
- emprunt bancaire encaissé : +20 000 €.
- Range chaque flux dans sa catégorie (opérationnelle, d'investissement, de financement).
- Calcule la variation de trésorerie de l'année.
- Calcule la trésorerie à la fin de l'année, en euros.
Indice 1
L'achat d'une machine est un investissement ; l'emprunt est un financement.
Indice 2
Trésorerie finale = trésorerie initiale + somme des trois flux.
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Les 18 000 € viennent de l'activité courante : catégorie opérationnelle.4
L'achat de la machine est un flux d'investissement (−25 000 €) et l'emprunt est un flux de financement (+20 000 €).4
Variation de trésorerie = 18 000 − 25 000 + 20 000 = 13 000 €.
Trésorerie finale = 4 000 + 13 000 = 17 000 €.
La trésorerie de fin d'année est de 17 000 €. Remarque que l'entreprise a dépensé plus en investissement qu'elle n'a gagné par son activité : c'est l'emprunt qui a rééquilibré les comptes.
Exercice 5 Un petit budget de trésorerie
Une entreprise dispose de 5 000 € au 1er janvier. Voici ses prévisions :
| Mois | Encaissements | Décaissements |
|---|---|---|
| Janvier | 20 000 € | 22 000 € |
| Février | 18 000 € | 23 000 € |
| Mars | 25 000 € | 21 000 € |
- Calcule le solde de trésorerie à la fin de chaque mois.
- Repère le mois à risque et dis ce que doit prévoir le dirigeant.
Donne en réponse le solde à la fin de mars, en euros.
Indice 1
Le solde de fin d'un mois est le solde de départ du mois suivant.
Indice 2
Un solde négatif signale un besoin de financement à anticiper.
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Janvier : 5 000 + 20 000 − 22 000 = 3 000 €.
Février : 3 000 + 18 000 − 23 000 = −2 000 €.
Mars : −2 000 + 25 000 − 21 000 = 2 000 €.
Le mois à risque est février, avec un solde négatif de 2 000 € : le dirigeant doit prévoir à l'avance un financement à court terme, par exemple un concours bancaire, pour couvrir ce déficit.2
Le solde de fin mars est de 2 000 €. Sans le budget, le trou de février serait passé inaperçu : c'est tout l'intérêt de prévoir.
Exercice 6 Quand le client paie en deux fois
Une entreprise vend pour 30 000 € de marchandises en mars. Les clients règlent 60 % en mars et le reste en avril. Elle a acheté en mars pour 10 000 € de marchandises, payables en avril. Elle règle 9 000 € de salaires en mars.
- Calcule le résultat de mars (ventes − achats − salaires).
- Calcule le flux de trésorerie net de mars.
- Calcule le flux de trésorerie net d'avril, en supposant qu'il n'y a pas d'autre mouvement.
Donne en réponse le flux net de mars, en euros.
Indice 1
Seuls 60 % des ventes entrent en mars.
Indice 2
L'achat de marchandises sera payé en avril, pas en mars.
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Résultat de mars : 30 000 − 10 000 − 9 000 = 11 000 €.
Encaissements de mars : 60 % de 30 000 = 18 000 €. Décaissements de mars : seulement les salaires, 9 000 €. Flux net de mars = 18 000 − 9 000 = 9 000 €.
Avril : encaissement du solde des ventes (40 % de 30 000 = 12 000 €) et paiement des achats (10 000 €), donc flux net = 12 000 − 10 000 = 2 000 €.
Contrôle : 9 000 + 2 000 = 11 000 €, ce qui retombe sur le résultat de mars une fois toutes les opérations réglées.
Le flux net de mars est de 9 000 €, inférieur au résultat de 11 000 € : le décalage des règlements répartit l'argent sur deux mois, mais le total finit par rejoindre le résultat.4
Les questions qu'on se pose
Pourquoi une entreprise qui gagne de l'argent peut-elle manquer de trésorerie ?
Parce que le résultat et la trésorerie ne se mesurent pas au même moment. Le résultat compte une vente le jour où elle est faite ; la trésorerie ne la compte que le jour où le client paie. Si l'entreprise règle ses charges plus vite qu'elle n'encaisse ses ventes, son compte en banque peut se vider alors que le résultat reste positif. Ces écarts viennent des variations de dettes, de créances et de stocks.4 C'est pourquoi on construit un budget de trésorerie : pour voir venir le trou.2
Comment ne pas me tromper de signe dans un calcul de flux ?
Fixe une règle avant de calculer : tout ce qui entre est positif, tout ce qui sort est négatif. Écris ensuite chaque ligne avec son signe, puis additionne. Vérifie enfin le sens du résultat : si les décaissements dépassent les encaissements, le flux net doit être négatif. Au baccalauréat, écris aussi l'unité et une phrase d'interprétation, car on te demande souvent de commenter le résultat, pas seulement de le calculer.
Sources
- Management, sciences de gestion et numérique - Guide pédagogique officiel, Éduscol - Ministère de l'Éducation. Consulté le 10 novembre 2026.
- Comptabilité et finance d'entreprise - Bulletin officiel, Ministère de l'Éducation nationale. Consulté le 10 novembre 2026.
- Baccalauréat technologique 2024 - STMG - Sujets d'examen, Ministère de l'Éducation nationale. Consulté le 10 novembre 2026.
- Flux de trésorerie, Wikipédia. Consulté le 10 novembre 2026.
- Méthode des flux de trésorerie actualisés (Discounted Cash Flow), Wikipédia. Consulté le 10 novembre 2026.
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