Ratios d'analyse financière : exercices de Terminale STMG

On écrit la formule : $FR = CP - AI$ ³.

On remplace : $FR = 450\,000 - 380\,000$.

On calcule : $FR = 70\,000$ €.

On interprète : le fonds de roulement est positif. Les ressources durables financent l'intégralité des immobilisations, et il reste 70 000 € de marge pour financer l'activité courante.

Le ratio compare les capitaux propres aux dettes pour apprécier l'autonomie ou la dépendance à l'endettement ³.

On calcule : $\dfrac{180\,000}{120\,000} = 1{,}5$.

On compare à 1 : les capitaux propres sont supérieurs aux dettes.

On conclut : l'entreprise dépend peu de ses créanciers.

On écrit la formule : $ROE = \dfrac{\text{résultat après impôts}}{\text{capitaux propres}}$ ³.

On remplace : $\dfrac{36\,000}{240\,000} = 0{,}15$.

On exprime en pourcentage : $0{,}15 \times 100 = 15\ \%$.

On interprète : chaque euro engagé par les associés rapporte 0,15 € de résultat sur l'exercice.

Le rapport entre les résultats et les ventes traduit la politique de marge ³.

On calcule : $\dfrac{54\,000}{900\,000} = 0{,}06$.

On convertit : $0{,}06 \times 100 = 6\ \%$.

On compare : 6 % est inférieur aux 8 % du concurrent, soit un écart de 2 points.

On propose une piste : renégocier les prix d'achat ou revoir les charges pour augmenter l'excédent dégagé sur chaque vente.

Un ratio de rotation rapproche le montant moyen des créances et le chiffre d'affaires pour évaluer les délais accordés à la clientèle ³.

On calcule : $\dfrac{150\,000}{1\,200\,000} = 0{,}125$.

On convertit en jours : $0{,}125 \times 360 = 45$ jours.

On analyse le risque : plus les délais sont longs, plus les rentrées de trésorerie sont retardées, et plus l'entreprise peut avoir du mal à payer ses propres dépenses ³.

Formule : $ROE = \dfrac{\text{résultat après impôts}}{\text{capitaux propres}}$ ³.

Exercice N : $\dfrac{30\,000}{200\,000} = 0{,}15$, soit 15 %.

Exercice N+1 : $\dfrac{33\,000}{275\,000} = 0{,}12$, soit 12 %.

Variation : $12 - 15 = -3$ points de pourcentage.

Explication : le résultat progresse de 10 % ($\frac{33\,000}{30\,000} = 1{,}1$), mais les capitaux propres progressent de 37,5 % ($\frac{275\,000}{200\,000} = 1{,}375$). La base de calcul grossit plus vite que le résultat.

Formule : délai client $= \dfrac{\text{créances}}{\text{chiffre d'affaires}} \times 360$ ³.

Exercice N : $\dfrac{90\,000}{720\,000} \times 360 = 0{,}125 \times 360 = 45$ jours.

Exercice N+1 : $\dfrac{140\,000}{800\,000} \times 360 = 0{,}175 \times 360 = 63$ jours.

Variation : $63 - 45 = 18$ jours de plus.

Analyse : les ventes augmentent de 11 % environ, mais les créances augmentent de plus de 55 %. Les clients paient nettement plus tard, ce qui retarde les rentrées de trésorerie et fragilise la capacité à régler les dépenses courantes ³.

Recommandation : fixer un plafond de délai, relancer systématiquement les factures en retard et proposer un petit escompte aux clients qui paient comptant, afin de ramener le délai vers 45 jours.