Gestion et finance · Terminale STMG · Analyser la situation de l'entreprise

Capacité d'autofinancement

• La capacité d'autofinancement (CAF) additionne le bénéfice net et les charges non décaissées (dotations aux amortissements et aux provisions).
• Deux méthodes de calcul : additive (depuis le résultat de l'exercice) et soustractive (depuis l'excédent brut d'exploitation).
• Une CAF élevée permet de renforcer le fonds de roulement, de rembourser des emprunts, d'épargner ou de verser des dividendes ; une CAF trop faible fait peser un risque de cessation de paiements.
• Le ratio dettes financières / CAF donne le nombre d'années nécessaires pour rembourser les dettes : un ratio de 3 correspond à trois ans.