Gestion et finance · Terminale STMGBac
Le budget de trésorerie : cours de Terminale STMG
Publié le 10 novembre 2026 · Mis à jour le 10 novembre 2026 · Signaler une erreur
L'essentiel
- Le budget de trésorerie est un tableau qui regroupe tous les encaissements et tous les décaissements de l'entreprise, en général mois par mois sur un an.3
- Solde du mois = total des encaissements − total des décaissements. Trésorerie de fin de mois = trésorerie de début + solde du mois.
- Un budget d'activité (ventes, achats, charges) n'est pas un budget de trésorerie : il faut tenir compte des décalages de paiement (clients, fournisseurs) et de la TVA.
- Solde positif : excédent à placer à court terme pour éviter un coût d'opportunité. Solde négatif : déficit à couvrir par un financement à court terme (escompte, découvert, concours bancaires).3
- Optimiser la trésorerie, c'est éviter à la fois le manque de fonds et les fonds dormants qui ne rapportent rien.1
À quoi sert un budget de trésorerie ?
Une entreprise peut gagner de l'argent et pourtant se retrouver sans un euro en caisse à la fin du mois. Le bénéfice mesure ce que l'activité rapporte sur une période ; la trésorerie correspond à l'argent réellement disponible, à un moment donné, sur les comptes. Les deux ne varient pas en même temps : une vente est comptée dès que la facture part, mais l'argent n'arrive que le jour où le client paie.
C'est pour cela que l'entreprise a besoin d'un outil qui prévoit, mois après mois, l'argent qui va entrer et celui qui va sortir. Cet outil s'appelle le budget de trésorerie. Dans le chapitre « Prévoir et financer », il vient juste après les budgets prévisionnels (ventes, achats, charges) que tu as déjà étudiés : il les traduit en mouvements d'argent réels.
La trésorerie est une notion comptable : elle concerne une entreprise, une association, un ménage, voire un État, c'est-à-dire toute organisation qui tient une comptabilité et un budget.3 Dans ce cours, tu l'étudies côté entreprise, comme le programme de STMG te le demande.
Une bonne gestion de trésorerie poursuit plusieurs buts, que tu retrouveras tout au long du cours :
- contrôler les entrées et les sorties de fonds ;3
- optimiser la gestion, à la fois pour la sécurité et pour la rentabilité.3
Le programme de terminale insiste sur ce second point : l'optimisation de la trésorerie fait partie des quatre domaines de décision financière étudiés, avec notamment les modalités de financement.1 Une trésorerie insuffisante met l'entreprise en difficulté ; des fonds qui restent sans emploi la privent de revenus.1
Définition et structure du budget de trésorerie
Un budget de trésorerie comporte donc, ligne après ligne :
- la trésorerie initiale du mois ;
- les encaissements, détaillés par nature (ventes, autres recettes, apports) puis totalisés ;
- les décaissements, détaillés par nature (achats, charges de personnel, charges externes, impôts, investissements, remboursements d'emprunts) puis totalisés ;
- le solde du mois ;
- la trésorerie finale.
Construire le budget : du budget d'activité aux mouvements d'argent
Le budget de trésorerie ne part pas de rien. Il se construit à partir des budgets prévisionnels que l'entreprise a déjà établis : budget des ventes, des achats, des charges de personnel, des investissements, du financement. Mais ces budgets sont exprimés en opérations (une vente, un achat) alors que le budget de trésorerie est exprimé en paiements. Il faut donc faire deux transformations.
Un exemple complet sur trois mois
Reprenons une entreprise fictive. On te donne, pour chacun des trois premiers mois de l'année, les encaissements et les décaissements déjà calculés (conversion en TTC et délais de paiement effectués). La trésorerie au 1er janvier est de 4 000 €.
| Ligne | Janvier | Février | Mars |
|---|---|---|---|
| Trésorerie initiale | 4 000 | 6 500 | 1 500 |
| Encaissements | 30 000 | 26 000 | 28 000 |
| Décaissements | 27 500 | 31 000 | 33 000 |
| Solde du mois | +2 500 | −5 000 | −5 000 |
| Trésorerie finale | 6 500 | 1 500 | −3 500 |
Ce que le tableau révèle : l'entreprise est à l'aise en janvier, mais ses décaissements dépassent ses encaissements deux mois de suite. À la fin de mars, il lui manque 3 500 € pour équilibrer ses comptes. Sans ce budget, le problème n'aurait été découvert qu'au moment où une facture n'aurait pas pu être payée. Avec lui, le dirigeant dispose de deux mois pour agir.
Lire le résultat : excédent ou déficit de trésorerie
Une fois le tableau terminé, on lit la dernière ligne mois par mois et on décide. Le principe est simple : un solde positif doit être mis au travail, un solde négatif doit être couvert.
Les étapes de la démarche et les liens avec le cycle d'exploitation
- HypothèsesRelever TVA, délais de règlement, trésorerie initiale.
- Flux TTCPasser les budgets d'activité en TTC.
- CalendrierPlacer chaque paiement dans le bon mois.
- SoldesEncaissements − décaissements, puis report.
- DécisionPlacer l'excédent ou financer le déficit.
Le budget de trésorerie s'inscrit dans une réflexion plus large sur le financement du cycle d'exploitation. Le cycle d'exploitation est la suite d'opérations qui va de l'achat des matières ou des marchandises jusqu'à l'encaissement de la vente. Entre les deux, du temps s'écoule : c'est lui qui crée les décalages de trésorerie.
Pour le financer, l'entreprise compare deux grandeurs : le fonds de roulement (ressources stables) et le besoin en fonds de roulement (BFR) (ce que le cycle d'exploitation demande de financer à court terme). Quand le fonds de roulement est supérieur au BFR, la trésorerie est positive et la situation financière est saine.2
Méthode pour réussir une question de bac sur le budget de trésorerie
Exercices corrigés
Exercice 1 Compléter un budget de trésorerie sur trois mois
Une entreprise commence le trimestre avec une trésorerie de 5 000 €. Voici ses prévisions (en €) :
| Janvier | Février | Mars | |
|---|---|---|---|
| Encaissements | 20 000 | 24 000 | 18 000 |
| Décaissements | 22 000 | 21 000 | 25 000 |
- Calcule le solde de chaque mois.
- Calcule la trésorerie finale de chaque mois.
- Quelle est la trésorerie à la fin de mars ? Que doit faire l'entreprise ?
Indice 1
Le solde d'un mois ne dépend que des encaissements et décaissements de ce mois.
Indice 2
La trésorerie finale de janvier devient la trésorerie initiale de février.
Voir la correction pas à pas
Solde de janvier : €. Solde de février : €. Solde de mars : €.
Trésorerie finale de janvier : €.
Trésorerie finale de février : €.
Trésorerie finale de mars : €.
Contrôle : €, on retrouve bien le même résultat.
À la fin de mars, la trésorerie est de −1 000 € : c'est un déficit. L'entreprise doit prévoir un financement à court terme (découvert autorisé, escompte d'un effet de commerce) ou décaler un décaissement. Le problème est visible dès janvier, donc elle a le temps de négocier.
Exercice 2 Calculer un encaissement avec délai de paiement et TVA
Une entreprise prévoit des ventes de 10 000 € HT en janvier et 15 000 € HT en février. La TVA est de 20 %. Les clients paient 40 % du montant TTC à la commande et les 60 % restants un mois plus tard.
- Calcule les ventes TTC de janvier et de février.
- Calcule le montant encaissé en février.
- Explique pourquoi cette somme est différente des ventes TTC de février.
Indice 1
Pour passer de HT à TTC, multiplie par 1,20.
Indice 2
L'encaissement de février comprend une part des ventes de février et une part des ventes de janvier.
Voir la correction pas à pas
Ventes TTC de janvier : €.
Ventes TTC de février : €.
Part de février encaissée à la commande : €.
Part de janvier encaissée un mois plus tard : €.
Encaissement de février : €.
L'entreprise encaisse 14 400 € en février, alors que ses ventes TTC du mois valent 18 000 €. L'écart vient du délai de paiement : 60 % des ventes de février, soit 10 800 €, ne seront encaissés qu'en mars, tandis que 7 200 € de ventes de janvier arrivent en février.
Exercice 3 Estimer le gain d'un placement d'excédent
Une entreprise dispose d'un excédent de 12 000 € dont elle n'aura pas besoin pendant trois mois. Elle le place à un taux annuel de 2 % (intérêts simples, calculés au prorata de la durée).
- Calcule les intérêts obtenus au bout de trois mois.
- Explique en une phrase ce qu'aurait coûté le fait de laisser cet argent sur le compte courant, sans rémunération.
Indice 1
Les intérêts simples se calculent par : capital × taux × durée en années.
Indice 2
Trois mois représentent d'année.
Voir la correction pas à pas
Écris la formule : intérêts capital taux annuel durée en années.
Convertis la durée : 3 mois an.
Calcule : €.
Interprète : ces 60 € correspondent au gain auquel l'entreprise aurait renoncé en laissant l'argent inactif.
Le placement rapporte 60 € en trois mois. Laisser l'argent dormir aurait entraîné un coût d'opportunité de 60 € : c'est le sens de l'idée selon laquelle un excédent de trésorerie doit être placé à court terme.
Quiz
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Le budget de trésorerie recense les entrées et sorties d'argent prévues, en général mois par mois sur un an. La première proposition décrit le compte de résultat, qui compte les charges et produits même s'ils ne sont pas encore payés. Les ventes seules ne suffisent pas, car il faut aussi les sorties d'argent.
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Solde = encaissements − décaissements = 18 000 − 21 500 = −3 500 €. L'erreur courante consiste à inverser la soustraction et à trouver +3 500 €, ce qui ferait croire à un excédent alors que l'entreprise a plus sorti d'argent qu'elle n'en a reçu.
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Un excédent ne doit pas rester inactif : le placer à court terme évite de renoncer à un gain. Le laisser dormir fait précisément perdre cette rémunération. Le découvert et l'escompte sont des solutions pour un déficit, pas pour un excédent.
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L'escompte, le découvert et les concours bancaires à court terme apportent de l'argent rapidement. Le placement est l'inverse : il sert à utiliser un excédent, il n'apporte aucun financement.
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€. Appliquer 60 % à un montant HT serait faux, car l'argent reçu inclut la TVA ; il faut partir du TTC.
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C'est faux. L'amortissement est une charge calculée qui étale le coût d'un bien : aucun argent ne sort le mois où on l'enregistre. La vraie sortie d'argent est le paiement de l'achat du bien, qui, lui, figure dans les décaissements.
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La trésorerie initiale de mars est la finale de février, soit 1 500 €. On ajoute le solde : 1 500 + (−5 000) = −3 500 €. S'arrêter au solde sans reporter la trésorerie de février donnerait −5 000 €, ce qui est faux.
Les questions qu'on se pose
Quelle différence entre le budget des ventes et le budget des encaissements ?
Le budget des ventes enregistre les ventes au moment où elles sont réalisées, généralement hors taxes. Le budget des encaissements enregistre l'argent au moment où le client paie, TVA comprise. Si le client règle à 30 jours, la vente de janvier apparaît dans le budget des ventes de janvier mais dans les encaissements de février.
Pourquoi une entreprise rentable peut-elle manquer de trésorerie ?
Parce que le bénéfice compte les ventes dès qu'elles sont facturées, alors que la trésorerie ne bouge qu'au paiement. Si l'entreprise règle ses achats, ses salaires ou ses impôts avant que ses clients la paient, elle peut se retrouver à court d'argent alors qu'elle gagne de l'argent sur la période. Le budget de trésorerie sert à repérer ces mois difficiles à l'avance.
Que faire si le budget de trésorerie montre un déficit ?
On prévoit un financement à court terme : escompte, découvert bancaire ou concours bancaires à court terme.3 On peut aussi agir sur les décalages : obtenir des délais plus longs auprès des fournisseurs, demander des acomptes aux clients ou relancer les retards de paiement. À l'examen, justifie ton choix avec les chiffres du tableau.
Faut-il toujours placer un excédent de trésorerie ?
On le place pour éviter un coût d'opportunité,3 mais en tenant compte des besoins à venir. Si le budget annonce un déficit le mois suivant, bloquer l'argent sur un placement long serait une erreur : la sécurité passe avant la rentabilité. On choisit donc une durée de placement compatible avec le calendrier des décaissements.
Sources
Programme visé : Spécialité Gestion et Finance - Terminale STMG - Chapitre Prévoir et financer · Éduscol - Ministère de l'Éducation Nationale
- Spécialité Gestion et Finance - Terminale STMG - Chapitre Prévoir et financer, Éduscol - Ministère de l'Éducation Nationale. Consulté le 10 novembre 2026.
- Cycle exploitation et trésorerie, Académie de Guyane. Consulté le 10 novembre 2026.
- Trésorerie, Wikipédia. Consulté le 10 novembre 2026.
- Trésorerie générale du Royaume, Wikipédia. Consulté le 10 novembre 2026.
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