Gestion et finance · Terminale STMGBac
Fonds de roulement et BFR : exercices corrigés de Terminale STMG
Publié le 10 novembre 2026 · Mis à jour le 10 novembre 2026 · Signaler une erreur
L'essentiel
- Le fonds de roulement net global se calcule ainsi : ressources stables et durables moins emplois durables 3.
- Le BFR mesure l'écart entre les emplois et les ressources liés à l'exploitation : positif, l'entreprise doit le financer ; négatif, c'est une ressource 2.
- La trésorerie nette relie les deux : FR − BFR = TN 3.
- Si le BFR dépasse le fonds de roulement, la trésorerie est négative et il faut trouver un financement à court terme ou allonger les délais accordés par les fournisseurs 12.
Comment utiliser ces exercices
Ces exercices te font manipuler les trois grandeurs de l'analyse financière du bilan fonctionnel : le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette. Ils sont classés du plus simple au plus complet. Commence par un calcul isolé, puis passe à l'interprétation et aux décisions de financement. Cherche d'abord seul(e), avec une feuille, avant d'ouvrir les indices.
Les exercices
Exercice 1 Calculer le fonds de roulement net global
Au 31 décembre, l'entreprise Lumière & Co présente les données suivantes (en euros) :
- capitaux propres : 320 000 ;
- emprunts à long terme : 160 000 ;
- immobilisations (emplois durables) : 350 000.
Calcule le fonds de roulement net global.
Indice 1
Les ressources stables regroupent les capitaux propres et les emprunts à long terme.
Indice 2
Soustrais ensuite les emplois durables.
Voir la correction pas à pas
On additionne les ressources stables et durables : 320 000 + 160 000 = 480 000 €.
On repère les emplois durables : 350 000 €.
On applique la formule FRNG = ressources stables et durables − emplois durables 3 : 480 000 − 350 000 = 130 000 €.
Le fonds de roulement net global vaut 130 000 €. Il est positif : les ressources stables financent les immobilisations, et il reste un excédent pour le cycle d'exploitation 3.
Exercice 2 Calculer le besoin en fonds de roulement
Une entreprise de fabrication de meubles relève, en euros :
- stocks : 90 000 ;
- créances clients : 120 000 ;
- dettes fournisseurs : 110 000 ;
- dettes fiscales et sociales : 40 000.
Les stocks et les créances clients sont les emplois d'exploitation ; les deux types de dettes sont les ressources d'exploitation. Calcule le BFR et dis s'il est positif ou négatif.
Indice 1
Additionne séparément les emplois d'exploitation et les ressources d'exploitation.
Indice 2
Le BFR est l'écart entre les emplois et les ressources.
Voir la correction pas à pas
Emplois d'exploitation : 90 000 + 120 000 = 210 000 €.
Ressources d'exploitation : 110 000 + 40 000 = 150 000 €.
BFR = emplois d'exploitation − ressources d'exploitation = 210 000 − 150 000 = 60 000 €.
Le résultat est positif : les emplois d'exploitation dépassent les ressources d'exploitation 2.
Le BFR est de 60 000 €, positif. L'entreprise doit financer cette somme, soit avec son excédent de ressources stables (le fonds de roulement), soit avec des financements à court terme comme un concours bancaire 2.
Exercice 3 Déduire la trésorerie nette
Reprends les résultats des deux exercices précédents : fonds de roulement de 130 000 € et BFR de 60 000 €. Calcule la trésorerie nette et interprète le résultat.
Indice 1
Utilise la relation qui lie les trois grandeurs.
Indice 2
Compare FR et BFR avant même de calculer.
Voir la correction pas à pas
On écrit la relation : FR − BFR = TN 3.
On remplace : 130 000 − 60 000 = 70 000 €.
Comme FR est supérieur à BFR, le fonds de roulement finance tout le besoin et la trésorerie nette est positive 3.
La trésorerie nette est de 70 000 € : l'entreprise finance son cycle d'exploitation avec ses ressources stables et conserve de la trésorerie disponible.
Exercice 4 Une trésorerie nette négative
La société Nordik, en pleine croissance, affiche un fonds de roulement de 95 000 € et un BFR de 140 000 €.
- Calcule la trésorerie nette.
- Explique pourquoi cette situation est risquée.
- Propose deux solutions.
Indice 1
Ici le BFR est supérieur au FR.
Indice 2
Pense aux délais de paiement et aux financements bancaires de court terme.
Voir la correction pas à pas
TN = FR − BFR = 95 000 − 140 000 = −45 000 €.
Le BFR dépasse le FR : l'entreprise doit utiliser des ressources à court terme pour financer une partie de son besoin 3.
Une insuffisance de fonds de roulement par rapport au BFR crée une trésorerie négative qui, si on ne l'anticipe pas, peut conduire à la cessation de paiement 2.
Solution 1 : obtenir des délais de paiement plus longs de la part des fournisseurs 1.
Solution 2 : recourir à un financement bancaire de court terme, comme le découvert, ou céder des créances clients (affacturage, escompte) 2.
La trésorerie nette est de −45 000 €. Il manque 45 000 € de ressources pour couvrir le besoin : il faut agir avant de ne plus pouvoir payer les échéances.
Exercice 5 Reconstituer le FR puis la trésorerie
Voici les données d'une entreprise de services, en euros :
- capitaux propres : 300 000 ;
- emprunts à long terme : 200 000 ;
- immobilisations : 420 000 ;
- emplois d'exploitation : 230 000 ;
- ressources d'exploitation : 135 000.
Calcule le FRNG, le BFR, puis la trésorerie nette.
Indice 1
Calcule d'abord le FRNG avec les données du haut du bilan.
Indice 2
Le BFR vient des emplois et ressources d'exploitation.
Voir la correction pas à pas
Ressources stables et durables : 300 000 + 200 000 = 500 000 €.
FRNG = 500 000 − 420 000 = 80 000 € 3.
BFR = 230 000 − 135 000 = 95 000 € : il est positif 2.
TN = FR − BFR = 80 000 − 95 000 = −15 000 € 3.
La trésorerie nette est de −15 000 €. Le BFR est supérieur au fonds de roulement : l'entreprise finance une partie de son besoin avec des ressources à court terme.
Exercice 6 Un BFR négatif dans la grande distribution
Un supermarché relève, en euros : stocks 80 000 ; créances clients 5 000 (les clients paient presque tous au comptant) ; dettes fournisseurs 160 000. Son fonds de roulement est de 40 000 €.
- Calcule le BFR.
- Calcule la trésorerie nette.
- Explique pourquoi un BFR négatif est fréquent dans ce secteur.
Indice 1
Les emplois d'exploitation sont les stocks et les créances.
Indice 2
Une soustraction d'un nombre négatif devient une addition.
Voir la correction pas à pas
Emplois d'exploitation : 80 000 + 5 000 = 85 000 €.
BFR = 85 000 − 160 000 = −75 000 € : les ressources d'exploitation dépassent les emplois 2.
TN = FR − BFR = 40 000 − (−75 000) = 115 000 € 3.
Explication : les enseignes de la grande distribution règlent leurs fournisseurs après la livraison, parfois à 60 jours ou plus, alors que les clients paient comptant 2. L'activité génère donc elle-même de la trésorerie.
Le BFR est de −75 000 € (on parle alors de ressource en fonds de roulement 2) et la trésorerie nette atteint 115 000 €.
Exercice 7 Alléger le BFR en négociant avec les fournisseurs
Une entreprise de négoce a un fonds de roulement de 60 000 € et un BFR de 100 000 €. Elle négocie avec ses fournisseurs un allongement des délais de paiement : ses dettes fournisseurs augmentent de 55 000 €, sans autre changement.
- Calcule la trésorerie nette avant la négociation.
- Calcule le nouveau BFR et la nouvelle trésorerie nette.
- Que peut-on dire de la situation ?
Indice 1
Des dettes fournisseurs plus élevées sont des ressources d'exploitation en plus.
Indice 2
Le fonds de roulement ne change pas.
Voir la correction pas à pas
Avant : TN = 60 000 − 100 000 = −40 000 € 3.
Les ressources d'exploitation augmentent de 55 000 €, donc le BFR diminue de 55 000 € : 100 000 − 55 000 = 45 000 €.
Après : TN = 60 000 − 45 000 = 15 000 € 3.
Le BFR est désormais inférieur au fonds de roulement : la trésorerie devient positive. Allonger les délais fournisseurs est bien une piste pour sortir d'une trésorerie négative 1.
La trésorerie nette passe de −40 000 € à 15 000 €. Attention toutefois : cette solution dépend de l'accord des fournisseurs et peut dégrader la relation commerciale.
Les questions qu'on se pose
Comment savoir si je dois calculer le FR ou le BFR ?
Regarde d'où viennent les données. Si l'énoncé parle de capitaux propres, d'emprunts à long terme et d'immobilisations, c'est le fonds de roulement, calculé avec les ressources stables et les emplois durables 3. S'il parle de stocks, de créances clients et de dettes fournisseurs, c'est le BFR, qui compare emplois et ressources d'exploitation 2.
Un BFR négatif est-il un problème ?
Non, en général. Un BFR négatif signifie que les ressources d'exploitation dépassent les emplois : l'entreprise n'a pas de besoin d'exploitation à financer 2. C'est le cas de la grande distribution : elle règle ses fournisseurs plusieurs semaines après la livraison, alors que ses clients paient comptant 2. En revanche, une trésorerie nette négative, elle, est un signal d'alerte 3.
Sources
- Partie 2 - Cycle d'exploitation et Trésorerie (FRNG, BFR, formules), Académie de Guyane. Consulté le 10 novembre 2026.
- Besoin en fonds de roulement, Wikipédia. Consulté le 10 novembre 2026.
- Fonds de roulement, Wikipédia. Consulté le 10 novembre 2026.
Les numéros dans le texte renvoient à ces sources. Une source qui ne dit pas ce qu'on lui fait dire ? Signale-le.